Eindelijk krabbelen we weer op. Dat is het algemene gevoel bij de cijfers van
Intel en ASML.

Dinsdagavond nadat de beurzen in de VS sloten, kwam Intel
met kwartaalcijfers. De grootste computerchipmaker ter wereld verraste
met een omzet van 9,4 miljard dollar en een winst van 1,9 miljard dollar.

Nog niet helemaal terug op een pre-recessieniveau, maar een heel stuk beter
dan het vorige kwartaal.

Ook ASML heeft boven
verwachting gepresteerd. De Nederlandse bouwer van chipmachines – een
leverancier van Intel – zette afgelopen drie maanden 555 miljoen euro om en
wist er eindelijk weer een winstje uit te persen.

Eindelijk een herstel van de chipsector.

Bodem was al lang bereikt
Gek genoeg was de bodem al veel eerder bereikt. En is het herstel dus al
langer bezig.

Gekeken naar omzetten en marges lag het dieptepunt van deze
computerchip-bedrijven in het eerste kwartaal van dit jaar. Intel boekte in
januari, februari, maart een omzet van 7,1 miljard dollar en had een bruto
marge van 46 procent. De omzet is nu dus 9,4 miljoen dollar en de marge is
omhoog naar 58 procent.

ASML had in het eerste kwartaal een omzet van 184 miljoen euro. De
gerapporteerde marge was toen 6,7 procent. In het derde, net gerapporteerde
kwartaal, is de omzet al weer 555 miljoen euro en de marge ruim 34 procent.

Het herstel is dus al het hele jaar bezig.

Bloedbad blijft uit in computerland
Toegegeven: het is geen makkelijk jaar geweest voor de computerchips. Nog
altijd liggen de omzetten en winsten bij Intel en ASML lager dan een jaar
geleden.

Toch hebben deze bedrijven in de computerketen opgelucht adem kunnen houden.
Het voorspelde bloedbad op de pc-markt is namelijk uitgebleven.

Na het dramatische eerste kwartaal kleurden de voorspellingen van de
computerverkoop pikzwart. In 2009 zullen 4,5 procent minder computers
verscheept worden, zei marktonderzoeker IDC in maart. Concurrent Gartner
toepte over: 11,9 procent minder!

Naarmate het jaar verstreek, bleken de analisten toch wat zwartgallig geweest.
In september had Gartner zijn voorspelling grondig bijgesteld, naar een
daling van 2 procent in vergelijking met 2008. IDC ziet nu nog maar een
daling van 1,2 procent.

Intels directeur Noord-Europa ziet ook dat de uitval van consumentenvraag is
uitgebleven. "De afname van computerverkopen zal uiteindelijk meevallen",
zei
Roger Benson tegen Z24. "In iedere crisis komt veel emotie in de
markt. De verwachtingen die begin dit jaar werden uitgesproken zijn
misschien te negatief geweest. Dat komt ook omdat mensen liever
verwachtingen verslaan dan verwachtingen niet waarmaken."

Dank aan het netbook
Dat de computermarkt niet in elkaar donderde, is wel te danken aan het
netbook. Deze mini-laptops zijn, samen andere niet al de dure draagbare
computers, de grote groeifactor dit jaar. Desktops en duurdere laptops die
bedrijven doorgaans kopen staan wel zwaar onder druk.

Maar ook voor netbooks zijn chips nodig. Benson van Intel: "Onze
Atom-processor, geschikt voor deze draagbare computers, doet het dan ook
goed."

Chips voor netbooks leveren overigens wel kleinere marges op voor Intel. Aan
de andere kant: Intel kijkt nu weer of deze Atom-technologie later ook op
mobiele telefoons toe te passen is. De lagere marge-processor van nu kan het
strategisch voordeel van de toekomst zijn.

Nu verder omhoog
De positieve aura's rondom Intel en ASML lijken overigens wel gegrond. Niet
omdat herstel pas nu in zou zetten, maar omdat er veel meer goeds in het
verschiet ligt.

ASML zag zijn omzetten al wel groeien de afgelopen kwartalen, maar niet
voldoende om winst te genereren. Probleem was dat de orderportefeuille leeg
raakte, omdat opdrachtgevers geen geld meer konden vinden voor nieuwe
chipmachines. Geld voor nieuwe machines wordt nu langzaamaan weer
beschikbaar.

Bovendien denkt zowel Intel als ASML in het vierde kwartaal een hogere omzet
te draaien dan eind 2008. Beide bedrijven hebben groot vertrouwen dat mensen
meer computers gaan kopen.

Extra zet van Windows 7
Een extra zetje kan komen van de introductie van Windows 7, het langverwachte
computersysteem van Microsoft dat komende week uitkomt. De hoop is dat
consumenten dat zien als aanleiding om een nieuwe pc te kopen.

In 2010 zouden dan vervolgens ook de grote bedrijven moeten volgen. Zij zullen
eerst afwachten en testen voordat ze op Windows 7 overstappen. Maar als die
overstap komt, zouden zij ook wel eens een hele verzameling pc's willen
aanschaffen.

Het zou 2010 een topjaar maken voor de bedrijven in de computerketen.
Computerverkopen zullen dan stijgen met wel 9 of zelfs13 procent. Tenminste,
als we Gartner en IDC mogen geloven.

Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl